今天的主线很简单也很微妙。

外盘不再惊魂，内盘探底回升，情绪上来了，技术面给了面子。

说白了，数据在讲两件事：一个是“托底”，一个是“分化”。

再直白点，就是电力和大消费这两条线被点燃，空头的戏码看着热闹但更像插曲。

我给出一个中心判断：两缺口补齐是态度，板块轮动是策略，资金博弈还没结束。

据素材所载数据，美股三大指数集体收红，涨幅不算炸裂却够稳。

道指涨225.86点，0.48%，收在47311.10点。

纳指涨151.16点，0.65%，到23499.80点。

标普涨24.74点，0.37%，报6796.29点。

这套组合拳的指向是“风险偏好修复”，不是“牛市宣言”。

标的层面也有分化，英伟达跌1.76%、苹果微涨0.04%、特斯拉更猛一些涨4.05%。

中概股股指只是轻轻一抬，涨了0.17%。

这意味着科技主线仍在震荡节奏里，情绪没崩但也不躁。

有趣的是，大空头做空科技巨头的剧情被华尔街定义为插曲。

你细品，就是敢死队在台上唱，台下的资金在吃瓜。

外盘其它品种给了更多线索。

据素材所载数据，纽约黄金每盎司3995.57美元，涨0.89%。

纽约原油每桶59.61美元，跌1.55%。

美元指数在100.1824点一线，离岸与在岸人民币都在7.13元上下。

这组数据的组合，呈现的是避险略抬头、通胀预期降温的味道。

黄金走强更像是“稳心丸”，油价下挫偏向“成本舒缓”。

富时中国A50指数期货也配合了一把，昨白天收涨28点，夜间再涨80个点。

这对A股的开盘气质，很可能是锦上添花。

外盘的大跌曾经吓唬过人，但素材里的观点是“创历史新高后的回踩”，而非“半山腰”坠落。

我倾向于认同这种描述，因为数据在讲“掉头没有”，只是“波动偏强”。

把镜头拉回A股，盘面给了三个明确信号。

据素材所载数据，沪深两市合计成交18723.08亿元，较上一交易日减少434.12亿元。

这意味着量能退了一步，但不是撤退，是节奏放缓。

两市合计3198只个股上涨，1811只个股下跌。

个股涨跌结构偏向多头，扩散度有。

涨停82只，跌停9只。

高位封板仍在，但溢价并非随处可见。

两市主力资金净流出134.15亿元。

这点值得注意，情绪热闹，钱却在撤退，是典型的“做T与调仓”痕迹。

北向资金共成交2286.82亿元，占两市总成交额的12.21%。

外资的参与度不低，方向感素材未提供相关信息。

龙虎榜的细节也未给出，暂时按下不表。

技术层面，昨天给了一个情绪锚。

“探底回升”这四个字很接地气，但更关键的是“缺口”。

老沙的感觉是“两缺口皆补”，并以“阿弥陀佛”收尾。

我理解为，短线技术面修复完成，给了交易继续的台阶。

空头看空、唱空、做空，素材里的描述是“希望再次落空”。

这不是新剧本，但它解释了为什么盘中拉升毫不犹豫。

说白了，技术派看到的是“止跌条件”，情绪派抓的是“行情借口”。

两边在同一个时间点达成了“短线共识”。

真正的爆点在板块。

昨午后，电气设备板块出现“满屏红”的画面，涨停或涨幅超10%的个股近30只。

这不是单个龙头的表演，而是群体性冲锋。

一份署名为“瑞银”的重磅预测突然在市场流传，内容是“中国将开启持续10年的电力超级周期”。

素材未提供该预测的官方出处与完整细节，有待确认。

但这类叙事的杀伤力在于“新周期”四个字。

周期一旦被预期拉长，资金自然以板块为单位去拥抱。

配套观点也出现了共鸣。

对于美国AI算力发展而言，“算力尽头是电力”的说法是常识化判断。

素材里的观点是“在我国并不存在这一问题”。

这是一种正面预期，强调我国电力侧的供给与扩容更乐观。

我个人会加一句限定，供给端的结构性矛盾素材未提供相关信息，仍需观察。

另一条线是大消费，风也起来了。

昨日盘中，商业连锁、免税、酒店餐饮、旅游等概念直线拉升，多股涨停。

这不是一个行业的内循环，而是服务消费的主题化发散。

催化被归因于一个时间维度的消息。

素材里的说法是“许是2026年将迎来‘史上最长’春节假期的消息，刺激了大消费板块的走强”。

这类消息对预期的刺激很直接，假期延长意味着需求错峰叠加与人流外溢。

但消息本身仍需坐实，具体安排素材未提供相关信息。

更有意思的是老沙的判断。

他认为，春节前A股若“二次起跳”继续走牛，那肯定会大大刺激消费。

这句话的逻辑是“财富效应提振消费意愿”。

我认同其方向，但影响的强度与持续性，得看行情本体的延续性。

再聊回AI与空头那点戏。

素材里的判断是“AI盛宴遭遇大空头掀桌子，仅是AI浪潮碰到了礁石”。

这句话挺形象，代表的是“中途震荡不改变趋势”的心态。

从英伟达和特斯拉的表现上，也能看出资金并未全面撤退。

回到A股，电力与设备的联动，某种程度上就是对“算力尽头是电力”的内生回应。

但电力超级周期是否真的持续10年，还是要看投资与负荷的匹配、价格机制的优化，素材未提供相关信息。

市场在做的是先交易预期，再等验证。

这就是当下的常态。

把碎片拼起来，今天的市场画像就清晰了。

外盘稳，A50期货暖场，给予A股开盘气氛加分。

内盘量能退步但结构偏多，涨停面扩散，资金却选择净流出。

这套组合看似矛盾，实则说明主力在“换赛道”。

电气设备被点名，电力周期叙事拉升预期，资金顺势抱团。

大消费获得假期预期刺激，逻辑更软，但交易更快。

技术面两缺口补齐，给了“放心持仓”的心理暗示。

空头的声音仍在，但昨天的盘面回答是“不买账”。

情绪的舞台搭好了，接下来就看资金是否愿意加码。

风险怎么摆在桌面上说。

第一，署名“瑞银”的预测仍在传播阶段，真实性与细项有待确认。

如果预期落空，电力板块的拥挤交易可能面临回吐。

第二，主力资金净流出134.15亿元这条数据不容忽视。

情绪回暖并不等于钱包一直打开，分歧仍然在场。

第三，北向资金成交占比12.21%，活跃度不低，但流向信息素材未提供相关细节。

外资的风向标效应不能简单推断，需要后续跟踪。

第四，油价下跌与黄金走强的组合，意味着全球风险结构在调整，跨市场连锁反应需保持敏感。

第五，“两缺口皆补”只是技术修复，不是牛市通关密码。

行情要走得更远，基本面与政策面的共同发力才是关键，素材未提供政策面的新信息。

我的结论是这样。

这不是“万事俱备”的一天，但确实是“行情继续”的一天。

板块的锚已经选出来了，一个偏工程与供给，一个偏消费与需求。

电力线更像是中线叙事，大消费更像是短线情绪。

资金在做加减法，技术面在做心理建设。

空头还会时不时敲打一下，但昨天的答案告诉我们，“插曲不等于终曲”。

预期与验证之间，有一段交易的黄金期，谁能拿住谁就更稳。

如果春节前真的出现“二次起跳”，消费链条的反馈值得关注，但这一步需要行情自己挣出来。

你更愿意在电力周期的故事里找位置，还是在大消费的快节奏里抢节拍。

在主力净流出的背景下，结构性盈利的优先级，你会怎么排序。

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