固态电池投资逻辑与机会1. 核心信号：先导智能半年报显示，2025年固态电池设备订单占比预计达30%，毛利率45%-50%（高于传统设备10-15个百分点）；其作为宁德时代主要设备商，股价大涨并带动宁德时代上涨，印证固态电池商业化启动。：按“设备材料厂商”顺序推进。- 设备端：最先起量（需先搭生产线），与传统设备有差异，先导智能为龙头；同行还包括杭可科技、纳科诺尔、利元亨、宏工科技、先惠技术、赢合科技、灵鸽投资。- 材料端：涉及多环节，正极（当升科技）、负极（璞泰来、中科电气、贝特瑞、翔丰华）、龙骨架（星源材质）、电解质（硫化物：恩捷股份、海辰药业、光华科技；氧化物：三祥新材、东方高野）、导电剂（捷邦科技、天奈科技、道氏技术）。- 厂商端：主要有宁德时代、国轩高科、鹏辉能源。3. 持续发酵关键：一是设备龙头先导智能需再拓高度，二是厂商中军国轩高科需持续带节奏。
